黄金交易提醒：鲍威尔讲话+欧元区财长磋商+失业金人数！黄金交投20美元区间静待数据轰炸

　　周四(4月9日)现货黄金窄幅震荡，现报1647.49美元，涨幅0.08%。

　　周三现货黄金交投于1640/1660窄幅区间，因市场仍在权衡疫情对于全球经济的影响，目前仍交投于这一区间内。

　　尽管美国股市周三大幅上涨，因投资者对新一轮刺激措施及经济解封前景持乐观态度，同时医疗保险股受到桑德斯决定退出总统竞选的进一步提振。但是多家机构警告，目前尚未看到经济下行趋缓的迹象，这使得黄金回落有限。

　　目前美元仍交投于100附近，总体强势，但是越来越多的投资者和市场人士表示，过量的美元可能会随着疫情缓解而遭到市场抛售，美元长期看空趋势显现，这有助提振金价。

　　日内关注欧元区财长会议，欧元区各成员国就援助计划仍分歧明显，日内将再次进行讨论，如果迟迟未达成一致，料进一步提振黄金。欧银纪要也值得关注。

　　同时还需关注美国初请失业金人数，目前市场的预期是550万人，但是其他投行警告称仍有继续创新高的可能，这将进一步打击美国经济复苏的势头。多名美联储官员表示，美国经济复苏取决于消费复苏的情况，而失业率持续走高无疑会延缓这一趋势，这将支撑金价。

　　此外美联储主席鲍威尔将发布讲话，隔夜美联储纪要影响有限，市场将关注鲍威尔是否会对非常规政策工具和无限量宽松做出阐述。

　　美联储纪要影响有限，日内关注鲍威尔讲话是否提及非常规政策工具和无限量宽松

　　北京时间周四凌晨公布的美联储纪要显示，美联储决策者上月一致认为，面对一场不断加剧的全球健康危机，他们需要“全力以赴”加以应对，尽管当时他们甚至还不清楚此次全球最大经济体前所未有的突然停滞的深度和最终路径。

　　美联储发布的3月2日会议和3月15日会议的纪要称，美联储官员在上月召开的两次紧急会议上，愈发担心疫情能够迅猛地对美国经济造成伤害，并扰乱金融市场，这促使他们采取“强有力的行动”，零利率将保持至经济消化疫情的打击之后。与会者“强烈支持”其它行动，包括加强与外国央行的互换额度，降低贴现率，以及鼓励银行放贷。

　　总体而言美联储纪要并未带来太大影响。分析人士表示，在美联储实施两次紧急降息后的两周，市场形势出现了很大的变动，这迫使美联储3月17日至18日动用其他政策工具，且在3月23日采取无限量宽松措施，因此市场消化了周四美联储纪要所传达的信息。

　　未来市场将继续关注美联储关于无限量宽松实施的思路以及何时退出，同时在动用了一系列其他非常规政策工具后，美联储的弹药还有多少。

　　越来越多的市场人士正在猜测美联储是否会效仿日本央行进行ETF购买，同时此前前美联储耶伦表示美联储现在不需要购买股票，但国会议员未来应该给美联储以更多的回旋余地。

　　日内美联储主席鲍威尔将发表讲话，市场将关注是否就非常规政策工具和无限量宽松进行说明

　　经济解封乐观情绪+桑德斯退出竞选推动美股大涨，但美股波动性指标处于高位对金价压力有限

　　美国股市周三大幅上涨，因投资者对新一轮刺激措施及经济解封前景持乐观态度，同时医疗保险股受到桑德斯决定退出总统竞选的进一步提振。

　　股市开盘走高，此前美国总统特朗普表示，美国可能正在接近疫情“曲线”的顶端。纽约州州长科莫表示，该州在社交疏离方面所做的努力正在控制该病毒上奏效。纽约是美国疫情最严重的地区之一。

　　“‘见顶’是市场关注的重点，”美国银行财富管理(U.S。 Bank Wealth Management)首席投资长Eric Freedman说，“每个投资者现在似乎都在想，确诊病例何时见顶。”

　　Freedman补充说：“在某个时间点，此前对经济的考量开始变为现实。另外，经济的传导机制会是怎样的，也就是说，经济活动将在什么阶段重启。”

　　受此影响，道琼斯工业指数收高779.71点，或3.44%，报23,433.57点；标普500指数收高90.57点，或3.41%，报2,749.98点；纳斯达克指数收涨203.64点，或2.58%，报8,090.90点。

　　在经历了数十年来最糟糕的3月表现后，标普500指数在过去两周反弹了近23%，不过衡量未来波动性的主要指标仍处于历史高位，因此对于黄金的压力有限。

　　近期市场仍需继续关注美国疫情的进展，这将主导市场情绪，进而影响股市和黄金。

　　股市进一步得到提振，因医疗保健板块在桑德斯决定放弃竞选总统后上涨。桑德斯支持全民医保政策，这项政策基本上是废除私人保险，数月来令医疗保健类股承压。

　　联合健康集团上涨7.98%，是对道琼斯指数的最大提振，而Anthem攀升了10.25%。另一个亮点是能源类股上涨6.74%，成为当日表现最好的板块之一，美国原油期货结算价上涨6%以上，因市场预计OPEC+周四将减产。

　　国际机构警告全球经济因疫情亮起红灯，影响程度或超过2008年，对金价构成支撑

　　尽管近期美欧疫情出现见顶的迹象，这令市场的乐观情绪回升，但是市场仍在评估疫情对于经济的影响。

　　周三世界贸易组织(WTO)预测，今年的商品贸易萎缩幅度将超过10年前的全球金融危机，如果各国携手合作击退疫情，贸易将在2021年出现反弹。WTO表示，今年全球贸易将骤降13-32%，预测的宽度很大，因为公共健康危机对经济的影响有太多不确定因素。

　　经济合作与发展组织(OECD也)表示，在疫情危机期间，主要经济体的经济活动正出现有史以来最大的月度下滑，在不清楚封锁措施将持续多久的情况下，目前还看不到下滑趋势结束的迹象。

　　熟知日本央行想法的消息人士表示，日本央行本月可能罕见地预估今年经济将萎缩，因疫情恐将把日本推入严重衰退。这将会是日本央行2014年来首度预估全年萎缩。

　　同时有消息称，欧盟委员会8日提议，将入境申根区有关国家的限制延长至5月15日，以进一步减缓疫情传播。如果得以通过，这可能会加剧欧洲经济放缓的趋势。这也将促使避险资金进一步流入黄金。

　　美联储：美国经济将在下半年复苏，但前提是美国的消费回升

　　当地时间周三多名美联储官员发表讲话。

　　达拉斯联储主席卡普兰称，美国经济在本季大幅下滑后料将在今年下半年恢复增长。但即便在新冠疫情见顶、经济开始重启后，消费者将很谨慎，不仅仅是因为担心外出购物或就餐时的安全问题，还因为他们担心自己的工作和储蓄。

　　里士满联储主席巴尔金表示，美国疫情将引发经济严重衰退，复苏与否将取决于消费者是否有足够的安全感开始再度消费。

　　芝加哥联储主席埃文斯说，本季度就业和产出将大幅下降，但如果政府的措施成功向家庭和企业提供资金渡过难关，而人们在疫情大流行期间呆在家里，经济将在下半年开始复苏。

　　美联储官员一致认为随着消费回升将会推动美国经济复苏，当前的限制措施是导致经济衰退的重要因素。

　　周三公布的数据显示，彭博消费者舒适度指数在截至4月4日的一周中下跌6.4点至49.9，为2017年10月以来的最低水平；在过去的三周中，该指标已暴跌超过13点，也是该数据回溯至1985年以来的最大跌幅。

　　消费者舒适度报告中消费者对经济信心状况的衡量指标上周下跌了10.6点，至44.4，是2017年7月以来的最低水平；购买人气指数下跌5.9点，至2017年底以来的最低水平；舒适度指数的第三个指标——个人财务状况指标触及四个月低点。

　　欧盟财长未能就经济援助计划达成一致，将于周四继续磋商

　　欧盟各国财长在通宵磋商后，仍未能就为遭受疫情打击的经济体提供更多经济支持达成一致，西班牙警告称，如果不能制定共同应对危机的措施，欧盟的未来岌岌可危。争论围绕获取欧元区救助基金欧洲稳定机制(ESM)救助的条件，和如何为复苏筹集资金。官员们表示，尽管部长们在实施更多经济援助的问题上争论不休，但欧洲央行警告称，欧盟今年或需规模高达1.5万亿欧元的财政措施，以应对疫情导致的经济大滑坡。

　　上周法国、意大利和西班牙在内的9个欧盟国家呼吁欧盟实施共同借贷政策。但对于发行共同债务这一提议，德国总理默克尔却坚决反对，她认为欧盟应该优先采用欧洲稳定机制ESM，而非发行债务。

　　围绕了发债实施刺激欧元区内部大打口水战。意大利总理孔特指出，这已经不是意见不同的问题，而是产生了直接而严重的对峙，意大利正在经历危机，死亡惨重，经济也受到严重冲击。我代表一个正在受苦的国家，不能犹豫。如果欧洲不能战胜这场史无前例的危机，欧盟这座大厦将会倾覆。

　　欧盟经济委员金蒂罗尼也发出警告称，如果欧盟成员国之间不能就疫情所带来的经济问题解决措施达成一致，如果欧洲国家之间的经济差异会因这场危机增大，那么欧盟有濒临解体的危险。

　　欧盟内部分歧加剧之际，也是欧洲经济遭遇巨大冲击之际，上周欧元区3月Markit综合PMI跌至29.7，比初步估算更为低迷。2月为51.6，数据远低于荣枯分界线。接受调查的几乎每一个国家的数值都创出了纪录低点。

　　对此周三欧洲央行行长拉加德表示，欧洲需要在抗击新冠疫情的斗争中表现出更大的团结，因欧元区各国领导人在共同应对疫情的问题上仍然僵持不下。

　　日内继续关注欧元区财政们就援助计划进行协商，如果迟迟未能达成一致，料进一步打击市场信心，提振黄金。

　　美元小幅上涨部分施压黄金，但过量美元供应或导致其结束两年升势

　　周三美元小幅走高，因市场对于疫情的忧虑情绪持续，因此继续持有避险美元。

　　Tempus Inc高级外汇交易员Juan Perez表示，“乐观情绪已降低，这是肯定的。目前疫情好转和进一步恶化的可能性均存在。未来两个月，不确定性仍将是我们生活的一部分。”因此短时间市场仍将持有美元，这对黄金构成小幅的压力。

　　但是市场正在关注随着疫情出现缓解的迹象，如果各大经济体逐渐走向正轨，那么市场上美元充斥将会产生何种影响。越来越多的投机者和分析师认为，这可能会逆转美元两年来的升值趋势。近期美元的净空头持仓升至近两年最高水平。

　　周三桥水基金创始人达利欧认为在全球央行“大放水”的背景下，其他资产较现金更为保值。

　　“尽管现金的价值不像其他资产那样波动，但它的负回报代价高昂。因此，我仍然认为，相对于其它选择，尤其是那些在通货再膨胀时期仍能保值或增值的选择(例如，黄金和部分股票)，现金就是垃圾。”

　　达利欧还认为全球央行的大放水将使得债券失去吸引力。

　　“虽然美国占世界经济的20%左右，但美元却占全球购买、出售、借贷和放贷的70%。我相信越来越多的债券持有人会质疑，他们所持有的债务资产是否是良好的财富储备，因为持续的大量印钞正使的他们的实际和名义利率为负。我坚信作为无息货币的现金不是最安全的资产。”

　　随着近期各国持续的流动性措施，市场的流动性需求已经明显缓解，投资者正在逐渐的出清手中过剩的美元。

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示，对冲基金及其他资产管理公司的美元兑主要货币以及新兴市场货币净空仓均触及2018年5月以来最高，表明近期美元强势遭遇到一股强有力的反向交易。

　　日内关注初请失业金人数，预计三周累计失业人数超1500万人

　　日内关注美国初请失业金人数，在前两周爆炸性增长上千万人后，市场将继续关注疫情对于美国就业市场的冲击。

　　就业市场的重要性在于平稳的就业市场有助于市场消费水平提高，从而推动经济复苏，如果就业数据持续走坏意味着美国经济复苏将进一步延缓。

　　彭博社一份针对经济学家的调查显示，上周预计有550万美国人首次申请失业金，低于上周创纪录的660万人。尽管如此，这个数字依旧非常庞大，这意味着三周内美国的失业人数已经达到1500万人，随着封锁仍将持续一段时间，美国失业人数还将进一步上升。

　　此前圣路易斯联储的估计显示，疫情可能使美国就业人数共减少4700万，失业率可能飙升至32.1%。

　　而美银美林(Bank of America Merrill Lynch)首席美国经济学家梅耶(Michelle Meyer)和摩根大通(JPMorgan Chase)对于本周公布数据的预估则更为悲观，分别为650万人和700万人，暗示上周失业金人数可能继续刷新历史纪录。

　　梅耶说：“这些数字太高了。它告诉你美国公司因为疫情而承受的压力。”梅耶的估计是根据16个州的数据推算出来的，这些州上周报告了230万人申请失业救济，与前一周的总数相当。

　　后市前瞻

　　① 14:00 英国2月三个月GDP月率、英国2月季调后商品贸易帐、英国2月工业及制造业产出月率

　　② 14:00 德国2月未季调贸易帐

　　③ 19:30 欧洲央行公布货币政策会议纪要

　　④ 20:30 美国3月PPI年率、美国截至4月4日当周初请失业金人数、加拿大3月失业率

　　⑤ 22:00 欧佩克+就油市举行视频会议

　　⑥ 22:00 美联储主席鲍威尔发表讲话

　　⑦ 22:00 美国2月批发库存月率、美国4月密歇根大学消费者信心指数