投资必读

投资必读

担心物价加速上涨的投资者应该及早考虑并采取措施，保护自己的资产和收益不受通胀侵蚀。因为通胀是一种威胁，尤其是持有大量名义资产（如固定收益债券）的话，因为生活成本提高，至少从名义上来说，固定收益投资的价值将下跌，投资者的长期投资目标就可能达不到。

一般来说，投资者应对通胀无须完全改变投资策略，而是可以通过现有投资组合的多元化，加入抗通胀资产来实现。

多种资产类型都可以用来防范通胀风险，重要的是，要视个人情况来确定投资组合防范通胀的程度。当然，抵御通胀并不是免费的，但是在物价意外走高的情况下，更加注重实际价值的多元化投资纽合有助于防止购买力下降。

投资专家指出，大宗商品可以降低投资组合的波动性。摩根资产管理的数据显示，如果在60%股票和40%基金的外汇投资组合中加入5%的一篮子大宗基金头寸，投资组合的价格波动将减少0.1个百分点，而回报则会增加0.1个百分点。

投资专家建议外汇投资者：“你要做的不光是将大宗商品投资多元化，同时还要将自己的整体投资多元化。”

1.黄金是抗通胀的最佳利器

“货币并非天然是黄金，但黄金天然是货币”，马克思的一句名言道出了黄金的货币地位。作为唯一的非信用货币，黄金自身就有非常高的价值。在通胀时代，纸币会贬值，而黄金却不会，这也使得黄金成为了抗通胀的最重要资产。

黄金抵制通胀是有数据可依的。有政府权威机构数据显示，从2001到2011年11年间，金价的总体上涨幅度远超于CPI的上涨幅度。从全球范围来看，从1960年到2011年50年的时间里，黄金价格的涨幅不仅远高于同期美国CPI的涨幅，而且也高于同期铜、铝及原材料的上涨幅度。

专家指出，应对通胀的最好办法就是把现金变为实物黄金。随着黄金投资的推广，越来越多的银行开始推出个人实物黄金的业务，以帮助老百姓借黄金理财实现家庭财富增值的梦想。

2.股市中的抗通胀板块

股市投资者众多，对这一部分必然要提及。

一般而言，温和的通胀有利于股市的走势，而恶性的通胀则对股市的发展有极为负面的效果。如果通胀仍处于可控的范围内，A股的抗通胀板块仍将存在较为确定的交易性机会。

（1）通胀时，几乎所有的资源品都在上涨。此时我们可以强烈关注资源类个股。

资源、股的投资价值可以从两个方面体现出来：一是稀缺性。无论是石油、煤炭、贵金属还是天然气，都是不可再生资源，用一点就少一点，也就意味着稀缺程度增加一点。稀缺程度越高，涨价的可能性就越大。二是依赖性。由于我国的成品油主要依靠进口，因此，国内成品油价格主要视，国际油价而动，同时还要观察美元的走势，从中长期看，人民币升值是趋势，那么将意味着美元走弱，油价上涨是大概率事件，国家连续上调成品油价已是不争的事实。在这种背景下，尤其是小盘能源类股票、煤电、化工产品，以及作为替代能源的新能源类上市公司就容易受到资金的青睐。

（2）黄金是无可置疑的抗通胀利器，而与黄金板块联动的其他有色金属股也成为市场上的弄潮儿。历史数据显示，通胀上升阶段有色金属行业的利润往往会出现显著上升。

（3）大宗商品中农产品价格的上涨也是值得关注的。通常而言，农产品价格与通胀率密切相关，在通胀压力不断上升的情况下，农产品价格上升的预期将更加明朗，这就为生产农产品的上市公司带来利好。

对于农业板块的机会，投资者可以从以下两大方面去把握。

可以从产业链议价能力角度去把握。从产业链的角度来看，产品价格上升的过程中，每个产业环节的提价能力、成本转移能力都不同。通常而言，行业集中皮、行业技术、资金壁垒等指标，是分析产业环节议价能力的常用指标。

可以重点关注具有减产、低库存的农业品种。

（4）在通胀背景下，资源类产品的价格上涨会向日常消费品传导。从实际情况来看，目前食用油、奶粉、白酒、维生素等消费品涨价的消息不断出现。

大消费类上市公司股票中最受资金关注的要数白酒类上市公司，医药无疑也是消费品中抗通胀较好的品种。

3.红酒、艺术品及另类基金投资异军突起

另类投资在国外一直都是私人银行为其高端客户提供的一项重要的理财服务，而且金融和艺术、红酒、对冲基金的联姻早已屡见不鲜。国际上知名的私人银行均在另类理财等领域提供相应的服务，如对冲基金、股权投资基金、葡萄酒基金、船基金、上市壳公司基金、房地产投资基金、气候投资基金等。

随着另类投资门槛变低、透明度变高，中端投资者也可以参与其中，加上另类投资基金的拓展，参与另类投资也有了新的路径，使得近年来另类投资市场呈现出欣欣向荣的景象，正绽放出别样的风采。有别于股票、基金、房地产等传统的投资产品，红酒、艺术品、奢侈品、钻石、钱币、邮票等另类投资产品展现出了强大的投资吸引力。