外汇百科：外汇全球行为准则（六）
原则10
市场参与者应以公平、透明、与不同订单类型相关具体考量一致的方式处理订单。市场参与者应意识到，不同订单类型可能具有具体执行考量。例如，市场参与者处理客户止损订单应:
从客户处获得完整定义止损单所需的信息，例如参考价格、订单数量、时间周期和触发器等；
向客户披露风险管理交易是否会在止损单触发水平附近执行，并告知客户相关交易是否可能影响参考报价，导致止损单被触发。不可接受实践的示例：
以旨在使市场移动到止损水平的方式进行交易或采取其他措施；
在通过有目的的亏损提供止损单。市场参与者填充客户订单，这可能包括部分填充，市场参与者应该：
在确定客户订单是否被填充以及如何填充方面，根据当前市场条件，以及任何向客户披露的其他适用因素，确保公平合理，对任何其他相关政策予以关注；
决定是否、如何填充客户订单，包括部分填充，并将决定尽快告知客户；
根据一些因素，例如客户订单的优先顺序需求，以及市场参与者当时客户信用额度的可用性，在客户设定的参数内，完全填充能够填充的客户订单。
处理客户订单，从而在特定定盘价（定盘价订单）上进行交易的市场参与者：
应了解相关风险，并认识到合适流程；
无论是否串谋，都不应不当分享信息，或企图影响汇率；
不应故意影响基准定盘汇率，从而从定盘价中获利，无论是基础定盘价上的任何客户相关交易流的直接行为，还是相关行为；
行为应一直符合金融稳定委员会的外汇基准报告建议，包括但不限于：
以透明且符合接受此类交易的风险承担的方式对交易进行定价；
在收集和执行定价订单方面，创建和加强内部指引及流程。
可接受实践指示性示例：
在定盘价计算窗口期之前、期间、之后对订单进行交易，只要不故意对市场报价和客户交易结果带来不利影响。
收集所有客户合约，净额执行；
不可接受指示性示例：
在定盘价计算窗口几秒内，以提高或降低针对客户的报价为目的，进行大于客户合约数量的交易；
在定盘价计算窗口不久前进行交易，以致于故意对市场价格和客户交易结果造成不利影响；
在定盘价计算窗口期，在市场上显示大额合约，意图操纵针对客户的定盘价；
告知其他客户某个客户在定盘汇率上的交易；
与其他市场参与者联手，提高或降低针对客户合约的定盘汇率。（见原则19和20中关于信息共享的进一步指引）
最后，处理可能带来重大市场影响的订单的市场参与者在采取相关行为时应特别谨慎和注意。例如，在业务过程中，可能要求进行某些交易，例如与并购相关的活动，可能对市场带来重大影响。
参见2014年9月30日外汇基准金融稳定委员会最终报告。
本文地址：http://www.ea666.cn/fxschool/basic/52966.html
