交易员雷红军：风险控制其实没有固定的标准

　　对我来说期货市场最大的感悟是人性的博弈，期货市场充满着诱惑也到处是陷阱，人性的正反两面在期货市场里将被成倍的放大。

　　我所讲的有三部分，第一部分是信心、决心;第二部分是用心、虚心;第三部分是专业、核心。

　　先来看第一部分的信心、决心，第一点我想提到的是经历比信心更重要，这一点我深有感触，可能在座很多人是刚刚迈入期货交易之路，你们要做好深刻的思想准备，很多人觉得自己在期货市场一定能成功，有这样的信心是不错的，但是光有这样的信心是不够的。在这里我讲一下我自己的经历，我最初是做导游的，后来成为政府的接待人员，就是大领导来了，自己去接待，之后自己开过公司、下过海经过商。但是从上世纪80年代末接触股票以来，我的感受是很深的。我今天带了一张明信片，那张明信片，是我大姐给我的，因为那时候做期货能借的钱都借了，最后实在借不来了，我姐姐就说，这个是我最后的一笔私房钱，三千块钱，后来我走的时候，姐姐在我的包里放了一张明信片，明信片写着这句话，“拿着这三千块钱别做期货了，干点正事。”我收到这张明信片，当时眼泪就下来了。我那时候就觉得，我一定要在期货之路上走下去。我算是比较早的股民，包括权证，B股，也依靠这些赚了些钱，但是这些钱都亏在期货上了。我曾经捱过七个橡胶的跌停板，当时就坐在那里，不知道怎么回事。尤其让我难忘的是2002年的暴仓，我几个亲戚准备在深圳买四套房子，这四套房子的钱有一个月的周转期。当时我就把这四套房子的全部金额投到期货市场上，我记得非常清楚，我做的是燃料油，进去之后连续的大涨，我当时非常开心，觉得再过十几天，我就可以把这四套房子的钱完全赚回来了，没有想到后来被套住，第一天砍掉了60%，第二天出现亏损，所以没有办法，我当时在砍仓的时候，我记得很清楚，2点10分，当时手放在键盘上考虑了很久，因为我很清楚，我这个键敲下去，新的生活就开始了，以前生活就没有了。早上有位前辈说过，亏的时候曾有过跳楼的想法，我当时也有，最后出来的时候，还剩下10%的资金。我在深圳还借过高利贷，因为这个担子太重了，大家可以想象一下，2004年在深圳几百万是很大的一笔钱，我当时过的是衣不遮体食不果腹的生活，当时深圳哥们请我吃饭，我都不敢去，因为都是他们买单，我当时就想怎么能东山再起。我还要感谢一个人，当时国际期货的陈总(陈江华)，他说看你阅历挺多的，要不来期货公司吧。我问一个月多少钱?他说三千。我想又能做单，又有三千块钱拿，我就去了。因为这个经历，我看到很多好的操盘手，也看到很多有钱人是怎么被市场干掉。因为这么多年来，看到了很多有欢笑有悲伤的每个人的交易，才让我对我的交易有了反省，所以各位如果想进入这个市场，有信心还不够，还要有经历。包括我跟冯成毅大哥在一块聊的时候，我听他的经历，跟我的经历很类似。我相信每一位成功的人都有同样的经历，当然我现在没有成功，我不希望刚刚入行的投资者身上，再出现我这样的问题。

　　第二步，冷静比冲动更重要。我从大亏之后，一直到缓过来，整整用了10年的时间，那时候我在楼下花180块钱买了一套西装，每天就只穿这个西装，已到了这个地步。造成这一切的都是冲动，当时有没有这个能力，一直想冲动发大财，但是这个冲动的代价太惨重了，十年。朋友家人看到你，就觉得是不是他来问我借钱的?这种眼神真的很难受。所以希望各位千万不要冲动，这个市场上机会和危机是并存的。我们要有一定的耐心，在这个市场上，就像我参加大赛，当然我的接受能力比较差，参加了八届才有这样的成绩。

　　第三点就是量力而行比扩大杠杆更重要。包括配资，包括信用卡刷卡。我看到我很多客户朋友，信用卡刷卡去融资，甚至承诺让我想不到的收益率来融资，这个会无限加大你的压力。这个市场不是钱多一定能赚大钱。我看到我的客户们，四百万进的场，两个月的时间亏得剩下几万块钱，这样的人不是个位数，所以资金是宝贵的，不要用杠杆去投资，这样会影响我们的家庭质量。这个说了之后，大家可能有些会觉得不以为然，但是最重要的是会坏了我们的心态，会影响我们对行情的判断和操作。

　　用心、虚心——第一点我想说的是不以阶段性的盈利而自大。期货市场上没有常胜的将军，如果你现在赚了一千万两千万，赚了一个亿两个亿，你要退出这个市场，我觉得你是胜利者。但是你只要仍然在这个市场中交易，你就有可能一无所有。我举个例子，十年前我的一个朋友，最早从二十万做起，之后因为我当时在国际期货，给他介绍了一些客户，因为做得比较好，他一年的收益率是4倍，他的资金量在2009年开始增长，大概到了4个亿，但是从去年7月份开始，因为他偏好做多，一路亏下来，亏得非常惨。我就告诉他，市场变化了。他说我就是这样的交易风格。你能说他不牛吗?他掌管四个亿的资金，在当时应该是排在全国前列的，但是就这样被市场干掉了。所以我们现在所取得的成绩，只是我们一个阶段性的胜利。第二，广交期友助成长。广交期友是你向成熟的捷径之一，就像我喜欢和期货界的高手交往一样，从他们身上吸取有益的东西。好的时候要学，做得不顺的时候更加要学，因为我就犯过这样的错误，现在亏了，想短时间内在市场中两倍捞回来，这样会让你的交易越来越差。这些期友可能一句话，就会让你少走很多的弯路，让你这些资金不至于被市场很快干掉，不至于把操作心态弄坏了。说实在的，我爆仓十年之后，一直有很大的阴影影响我，如果不是这个阴影可能我的发挥会更好。我参加比赛都是三成的仓位，我看行情的准确率很高，但是我就怕这十年当中再出现大的爆仓。第三，要善于倾听而进步。这个我不想讲太多了，今天很多来的人就是想听台下的冠军、做得好的人、收益非常高的人的投资心得和理念，所以我觉得这个是非常好的。第四，亏盈明白助提高。有的人家里很有钱，亏一点钱无所谓，我看着很痛心，我跟他们说，你是怎么亏的怎么赚的一定要搞清楚，有的人说我下错单了，我还能赚钱，那运气真的是太好了。我们一定要做好详细的盈亏统计。

　　专业、核心——这一块我想讲的是，首先我们每一个交易者，我们要认识清楚我们是谁。首先你先要搞清楚，你是什么样的投资者，你的目的是什么，你是适合于什么样的交易，短线还是波段还是趋势等等。搞清楚这一点，我觉得是你进入到这个期货市场中，盈利或者是走向成功的一个必须的基础。有很多人说我进来就是赚钱的，什么样的方式行，我就怎么样来。我想我们要搞清楚我们交易的目的是什么。如果你是企业，来市场中做套利，那你就做好你的套保就可以了，市场中再大的利润跟你都没有关系。如果我来这个市场是投机的，那投机应该要注意什么，我是什么样的投机者，是短线的还是长线的?我也有很多朋友在炒股，几年下来赚了几千万，每天是在交易所炒单，也能成功。有些人是做短线的，也能成功。就是刚刚我们公布的这个高手，每天频繁的在交易，这也能成功。怕的是什么?今天这个高手说短线能赚钱，你就去做短线，明天有高手说波段能赚钱，你就去做波段。第三，你的性格是适合做什么样的。不是说我只要进入期货市场里面，这些品种都可以做，有些品种是非常有激情的，比如橡胶，有的品种内外盘联动很明显，要求的素质相当高，你适合不适合做这个品种，我觉得都是要考虑的。我是什么样的投资者，哪一些品种我能做?而不是进入这个市场，看到哪一些品种有机会，我就做哪一些品种。第四，我想谈谈我是怎么交易的。其实在这里我也希望各位比我做得好的，能够给我提提意见。我是积小胜为大胜，比较注意初始资金的回撤。打个比方，我帐户是五十万，我现在亏损大概是10%或者是20%，一定不能让这个钱亏掉。那怎么办?我只能做短线，不断的做一些当天的日内短线，甚至两三天的短线，逐步把初始资金累积起来，然后再拿初始资金的盈利做一次大的行情，或者是相对长一点的行情。第二点是命里相克的品种不碰。我不知道各位有没有做过统计，有时候很邪门，我们一做这个品种就亏钱，当然我们不相信伪科学，但是这种事情在不止一个人身上发生过，所以这种事情千万不要做。第三，内外盘联动不联动的交易机会。为什么我从过去做内盘转到指导外盘?因为我觉得外盘的一些商品还是占主导地位，影响合约的价格。我做了外盘，我才能更好的了解国内。国外的铜和锌比较强，国内比较弱。这个时候我们怎么办?我们不要总是认为看到国外涨了，就买国内，国内不涨，就说国外也不涨。它不涨，接下来会怎么样?是国内把国外拉下来，还是国内跟着国外涨?这个都是需要我们考虑的。另外一点，不宜下单时间段。我希望大家把交易的时间段统计下来，我自己是不适合九点半之前做交易的，因为那时候做的基本亏多赚少。我有一个朋友，大家都叫他十秒先生，9：00开盘，他就开盘之前挂单，开盘之后十秒整平掉走人，今天的交易结束。我们要在我们赚钱的时间段去做交易，这和我们每个人的生理、心理，我们的情绪状态的高低点都是有很大关系的。所以我希望各位，如果你一直亏钱的话，你要把你所有的交易时间段统计出来。第二点，忘记失败交易和不能忘记失败交易的能力。如果不能忘记失败，下一次交易很可能会做不好，但是要忘记失败交易的确很难，包括我自己也很难做到，比如今天晚上外盘上做得不好，我的心情比较郁闷，但是随着交易时间经验的增长，必须要慢慢的克服、改变。我建议大家在失败的交易后去散散步，冷静下来再想一想你错在哪里。因为你错了之后，抱着郁闷的心情，再看这个盘，那时候心态是不对的。我希望你出去走一走，忘记了失败的交易再回来。忘记失败的交易，然后再开始下一次交易。

　　第三个方面就是风险控制其实没有固定的标准。那天期货日报的杨主任给我打电话，问我你的风险控制是怎么做的。我说真的很难讲。简单来讲，我帐户里面有一些中线的单子，当行情不利于我持有的方向的时候，我会做一些短线，来保护中线的单子。最近两周的外汇，我是从比赛开始前就开始做空欧元、英镑、日元、加元，前期效果一直不好，但是我认为它的趋势是对的。我不断的用短线的盈利来保护中线的单子。现在趋势出来后的获利是非常不错的。就像昨天的日本央行的政策出来，日元大跌，我帐户收益是40%以上。所以风险怎么去控制，什么时候去砍仓，我前几天问冯老师，冯老师给我的回复非常好，我觉得这个问题很好回答，你嫌自己的钱少吗?如果你嫌这个单子赚的钱少，那就让这个单子继续奔跑，让盈利去奔跑，但是如果感觉到这个单子，无论什么样行情走出来，都不一样，让我这个单子拿了心里很难受，那就别拿了，这个是冯老师跟我讲的，我一下子想通了。第四，接受失败的现实是成功的朋友。失败的现实，大家都不愿意去接受，但这是没法回避的

　　二十多年来，从股票到外汇，从国内到境外，我觉得有四个方面应该是要坚持的。第一是止损。我记得当时刚进国际期货的时候，陈总送我七个字，“止损止损再止损。”我当时根本不明白，说实在话，在座的各位高手们能够舍得止损，一般没有几年操作的，能做到止损非常非常难。这个止损必须要有，因为期货不是股票。这一点我想在座的各位都明白，话说回来，真正能做到的非常难。我给大家讲个最简单的方法，大家只管下单，止损交给另外一个人，告诉他，亏损到多少就止损，也就是采用被动的执行。

　　第二方面，与时俱进，不墨守成规。大家知道，有很多人亏得很惨，大家都说是做错了行情，实际上是在我们自身身上，我们自己要找问题。我们哪一些方面出问题了。以前这么做挺顺手的，现在不行了，肯定是我们出问题了。我们要不断的提高，改变自己的交易方式。尤其是你取得一定的成绩的时候，如果因为你的不改变，早晚还是要被市场干掉。

　　第三方面，戒骄戒狂，敬畏市场敬畏对手。得了名次不应该高傲，我觉得要敬畏对手，因为小树能长成大树，十年后他一定会超越你，从他的身上，你可以学到很多你迫切需要学到的东西。