美元Libor利率离奇暴跌的“元凶”找到了
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上周四，3个月期美元Libor大跌4.063个基点，创2009年5月以来最大单日跌幅。
Libor（伦敦银行间同业拆借利率）是大型国际银行愿意向其他大型国际银行借贷时所要求的利率。过去几十年来，3个月期美元Libor一直是离岸美元关键的短期基准利率，是衡量银行间借贷成本的最重要指标。
对于Libor单日暴跌的原因，分析师主要归因为三个因素：追赶商票利率、收益率曲线倒挂和美联储放缓加息。
追赶商票利率
指出，Libor暴跌之前，商业票据（Commercial Paper）收益率出现下降趋势。
此前提及，商票收益率是银行在提交Libor时的主要参考之一。在12月达到峰值2.78%之后，2月6日，90天AA级的商票利率跌至2.51%。周四Libor的走低，再次使这两者的走向同步。
野村证券分析师Charlie McElligott认为，Libor的下跌 “可能是向目前90天商票利率调整所致”。
德意志银行分析师Steven Zeng表示，商票收益率下降的一个重要因素是近期资金流入优质货币基金（Prime Money Market Fund）。自去年12月以来，优质货币市场基金的资产增长了约11%。本周ICI的数据显示，优质货币市场基金总资产自2016年以来首次超过6000亿美元。随着优质基金资产的增长，现金被配置在无担保的借贷市场，从而压低了利率。
公开资料显示，优质货币基金是优质基金的一种。优质基金通过投资于高质量公司债券以获得相当于最优惠利率（Prime Rate）的收益，其中最优惠利率是商业银行向高信用资质的公司收取的贷款利率。
收益率曲线倒挂
Steven Zeng表示，Libor突然下跌还有
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