把握最新全球市场动向——华尔街图录(6月5日)

　　☆今年欧元区GDP料将萎缩8.7%

　　欧洲央行周四公布了其对未来几年的经济和通胀预期，该央行预计，2020年欧元区GDP将萎缩8.7%，3月预期为增长0.8%。通胀预期方面，欧洲央行预计2020年通胀率为0.3%，3月预期为1.1%。

　　☆美国国债市场闪烁滞涨警报

　　债券市场正在发出警报，新冠疫情期间决策者为提振经济成长而释放的大量流动性可能给经济带来痛苦后果。美国国债收益率曲线达到三年来最陡形态，在美联储开动印钞机每周斥资数十亿美元购买政府债券和其他资产之际，长期债券收益率不断攀升。收益率曲线陡峭的现象通常是成长前景改善的信号，预示股票等高风险资产肯定在上涨。然而，一些投资者对该曲线在通货膨胀预期方面的警示意义更加警惕，美国的经济活动可能只是刚刚触底。

　　☆美元下跌令各类资产风生水起

　　美元触及三个月低点，给本周全球风险资产的上涨增添了一根支柱。新兴市场、大宗商品和股市集体大涨，因资产管理者重点关注央行刺激措施和企业恢复经营，而非失业数据。以美元为融资货币买入高收益新兴市场货币的套利交易也表现火热。彭博衡量八个新兴市场货币利差交易回报的指数在5月出现年内首次正的月度成长。

　　☆美联储年内料采取收益率曲线控制？

　　美联储官员在下周的会议上不太可能宣布任何新举措，但许多经济学家预计他们将在今年晚些时候转向收益率曲线控制，操练自二战以来美国从未使用过的工具。接受彭博调查的经济学家中，刚刚超过半数的人表示预计联邦公开市场委员会最终将为某些期限的国债设定目标收益率。在有此预测的经济学家中，大多数人预计可能会在9月宣布，目标则是2年或5年期收益率。

　　☆5月全球黄金ETF持仓再创新高

　　世界黄金协会(WGC)最新发布数据显示，尽管股市与债市走强，但黄金受多项市场不确定因素及各国央行的资产购买计划所支撑，5月全球黄金ETF再度录得强劲的净流入，总持仓增至3510吨，再创历史新高，总资产规模上升4.3%。

　　☆欧元技术面恐已风险暗藏

　　尽管欧元兑美元和其他货币飙升，并升破关键阻力位，但一些策略师敦促谨慎行事，技术指标也在闪烁警告信号。基于相对强弱指数，目前欧元兑美元似乎超买。与此同时，随机指标显示，随着这一货币对接近其今年以来高点1.1495，在接下来的交易日中上升动力可能会减弱。

　　☆全球GDP最糟阶段或已过去

　　彭博经济研究的全球GDP成长追踪指标显示，产出连续第三个月下滑，不过下降速度有所放缓。最新的追踪数据显示，全球经济在5月份的按年萎缩率为2.3%，低于4月4.8%的萎缩幅度，但与年初4.2%的成长速度仍相去甚远。

　　☆美国从世界各地购买了创纪录的黄金

　　从瑞士到澳大利亚，全球的黄金卖家帮助美国交易员在4月份充实了纽约金库。根据美国人口普查局的数据，4月份美国黄金进口总额突破72亿美元，创2003年以来的最高记录。在新冠疫情导致的市场断层期间，纽约金价在3月份超越其他交易中心，随后大量黄金流入美国。交易员正在解决这种供应过剩的局面，拿出创纪录数量的黄金准备用于6月期货合约的实物交割。

　　☆昔日抛售日股的海外投资者正大举买入

　　此前做空日本股市的海外投资者现在正争相回补空头头寸，助推了日本股市的强劲反弹。日本交易所集团(Japan Exchange Group)的数据显示，今年前五个月，他们卖出了价值逾410亿美元的日股期货，这一规模为至少是2015年以来之最。然而，到了5月的下半月，他们重新变成了净买家，持有约70亿美元的相关资产。