做空欧洲大赚300亿 桥水开始平仓了！达利欧释放什么信号？

　　近日全球股市回暖，而全球最大的对冲基金——桥水基金又有新动作！

　　最新数据显示，桥水正在平仓此前对欧洲股市的做空！3月中旬，桥水150亿美元(1081亿人民币)大举做空欧洲，彼时欧洲股市连日暴跌；而今一周时间，桥水开始平仓，据外媒统计，这波做空桥水至少赚了40亿欧元(约合人民币300亿元)。

　　无独有偶，索罗斯也被爆出，正在减少对英国股市的空头头寸。

　　桥水开始平仓对欧洲股市的做空 1周大赚300亿

　　3月20日，据数据分析公司Breakout Point报告，桥水开始平仓此前对欧洲股市的做空，减少了他们的大型欧盟空头交易70多次。

　　不过，对重点公司仍留有高于0.5%的空头头寸。例如，针对西班牙公司的所有五个大空头头寸都被削减，例如，BBVA，Banco Santander和Amadeus IT Group的空头头寸从0.89%减少到0.69%。

　　对欧洲的大举做空，为桥水带来了可观的利润。

　　如斥资48亿欧元做空的法国股市，期间法国股市大跌超30%。

　　44亿欧元做空的德国股市，期间也跌30%。

　　据外媒统计，桥水这波操作估计大赚约40亿欧元(约合人民币300亿元)。

　　对此，桥水的发言人表示：“尽管我们不会就具体头寸发表评论，但桥水在全球150多个市场进行交易，因此桥水有许多相互关联的头寸，通常用来对冲其他头寸，而且这些情况经常发生变化。因此，在任何时间查看任何一个位置来尝试确定总体策略都是不正确的。”

　　此前150亿美元的做空欧洲股市

　　这与桥水3月13日那周的操作形成对比，彼时桥水已建立140亿欧元(约合美元150亿美元，1081亿元人民币)空头头寸，押注欧洲公司股票因疫情而持续暴跌。

　　主要建立了43家欧洲公司的巨额空头，主要押注法国，德国，荷兰，西班牙和意大利的大型公司。

　　当时桥水做空公司中，法国最多有16家，持仓48亿欧元，其次是德国有12家，仓位44亿欧元，荷兰和西班牙各有5家，仓位分别为28亿美元和13亿欧元，意大利3家，仓位8亿欧元。

　　这些国家都是疫情较为严重的欧洲国家。

　　这些大空头中有7个的估计价值超过5亿欧元，其中最大的两个空头接近10亿欧元大关：

　　不过，期间在多国股市轮番熔断之后，欧洲多国纷纷发布股票卖空禁令，包括意大利、西班牙、法国、比利时、奥地利、希腊等。

　　桥水业绩大跌 平仓或为应对业绩困境

　　多年来，桥水基金被称为“常胜将军”，管理着大约1600亿美元的资金，其旗舰基金主动型Pure Alpha基金，约30年的历史中，仅有4年亏损。达里奥多次奇迹般地成功预测出全球经济和市场的巨大变动，最著名的一次，就是成功预测了2008年的金融危机。在2008年的全球金融危机下，当标准普尔500指数下跌37%的一年中，Pure Alpha策略获得了9.4%的回报。

　　然而近期，桥水却被爆出今年业绩爆雷。因而有外媒指出，桥水急忙平仓，可能是为了应对近期的业绩困境。

　　在达利欧提供的这份桥水的3月18日的每日观察中，还披露了桥水期间基金今年截至3月18日的表现：

　　采用风险平价策略的全天候基金跌了9%-14%不等，完全对冲的中性策略跌了7%-21%不等。

　　不过达利欧表示，这种回撤程度以前也发生过，而且每次净值也都回来了。与过去一样，我们一直维持着流动性，这次损失在可承受范围里。

　　达里奥：这次灾难百年一遇全球企业将损失半个美国GDP

　　3月18日，达利欧解释其业绩出现亏损时表示，“新型冠状病毒是一种迅速蔓延并在最糟糕的时刻袭击我们的流行病，因为我们仓位向长期倾斜，以便我们能够利用金融/经济体系的流动性，利率水平相比其它资产的预期回报率偏低，以及没有经济下滑的即刻迹象(虽然我们确实担心经济低迷会是什么样子，因为存在财富、政治和地缘政治差距和冲突，使得央行在此期间缺乏刺激经济的能力)。”

　　而近日在 CNBC 采访中，达里奥则指出，“在我们有生之年从未发生过的事情……我们面临的是一场危机。” “我们现在估计，在美国，公司层面的损失大约在4万亿美元左右，全球大概有12万亿美元。”截至 2019 年底，美国国内生产总值(GDP)超过 21 万亿美元。这意味着，该预计显示，本次危机将为全球企业带来约折合美国GDP的一半的经济损失。

　　索罗斯也在减少空头头寸

　　与此同时，索罗斯基金管理公司(Soros Fund Management)的英国对冲基金部门SFM UK Management在过去一个月中已大幅减少了在英国公司的净空头头寸。

　　众所周知，乔治索罗斯(George Soros)在1992年9月的“黑色星期三”期间做空了英镑，据报道，这给索罗斯带来了10亿英镑的收益。但根据Breakout Point的另一项研究，自2月24日以来，SFM UK Management已将其净空头头寸减少了75%以上。

　　索罗斯基金管理公司的发言人表示，公司没有任何需要补充的。