今年最佳货币加元喜闻两大佳音 数据向好美元却疲态依旧

　　周五(6月28日)，美国最新公布的核心PCE物价指数符合预期，密歇根大学消费者信心指数则高于数据。数据公布之后，美元延续跌势，日内最低触及96.03，逼近96关口。与此同时，加拿大最新公布的4月GDP数据高于预期，且央行调查称企业预期在健康的国内外需求和加元的支撑下，未来12个月的销售有所增长，加元受到提振短线跳涨约40点。

　　最新的数据显示，美联储青睐的核心通胀指标在5月份出现向其目标水平上升的迹象，这可能提高美联储在下月政策会议上降息的门槛。

　　美国商务部报告显示，5月核心PCE物价指数年率报1.6%，预期和前值均为1.6%；美国5月核心PCE物价指数月率录得0.2%，预期为0.2%，前值为0.2%；美国5月个人支出月率录得0.4%，预期为0.4%，前值为0.3%。机构评论称，美国5月消费者支出温和增长，物价轻微上涨，显示经济增长放缓且通胀压力温和，这可能为美联储下个月降息提供更多的理由。

　　PCE数据公布后，美联储官员卡普兰指出，改变货币政策立场还为时尚早，在支持降息之前需要看到前景出现更多实质性的恶化。

　　本周早些时候，鲍威尔称最近数据显示通胀低于目标的状况“可能比我们原先希望的更持久”。他曾在5月份表示，官员们认为通胀低迷状况可能是暂时的。

　　随后公布的另一项数据表现优于预期：数据显示，美国6月密歇根大学消费者信心指数终值为98.2，预期98，前值97.9。

　　美国密歇根大学消费调查主管Curtin表示，6月份数据整体小幅下滑完全是因为收入排在前三分之一的家庭，他们更频繁地提到关税的负面影响，45%的人提到了这一点，高于上月的30%。

　　G20峰会方面，今天美国总统特朗普在谈及周六在大坂与中国的会晤时说，“我们且看明天会怎么样，那将是令人兴奋的一天”。

　　央视新闻报道，今天外交部表示，目前中美双方工作团队正围绕会晤准备工作保持着密切沟通。至于会晤的情况，中方会及时发布消息。

　　美市盘中，美元延续跌势，日内最低触及96.03，逼近96关口。 欧洲最大货币经理人Amundi全球外汇主管Andreas Koenig表示，预计美元将进一步失去上行动力，走势或将继续恶化。

　　加拿大国民银行此前表示，美联储6月转鸽导致了美元贸易加权汇率出现了近五个月以来的首次下跌，但目前仍难以预测美联储降息会对美元造成何种规模的贬值影响。

　　若美联储在今年内选择降息50个基点，反而可能会导致美元升值，因降息幅度不及市场预期的75个基点。退一步讲，即使是降息75个基点以上，也不一定对美元产生消极影响，若在出台刺激措施之际，市场对全球经济增长前景的忧虑情绪有所加剧，反而可能会通过避险资金来提振美元。

　　考虑到当前的情况，基本设想的情况是全球贸易摩擦缓和，一定程度上提振全球经济前景，增强风险偏好而使美元承压，美元在短期能可能保持疲软。

　　在PCE数据出炉的同时，加拿大统计局公布，4月GDP月率增长0.3%，预期增长0.1%，前值为0.5%。

　　加拿大统计局指出，加拿大4月GDP较上月增长0.3%，因采矿、采石、油气开采以及批发贸易有所增长。由于能源和石油制品、汽车和发动机及零部件的价格上涨，加拿大5月工业品物价指数月率为0.1%。

　　随后，加拿大央行调查指出，企业预期在健康的国内外需求和加元的支撑下，未来12个月的销售有所增长。

　　受数据以及央行调查结果影响，美元/加元短线下挫约40点，至1.3055。今年迄今，加元在主要货币中冠绝群雄。

　　加拿大帝国商业银行外汇策略师Bipan Rai指出，加拿大央行的商业前景调查结果显示，商业信心略有好转，有关劳动力短缺的报告增加但并不普遍，企业增聘人手的意愿仍普遍存在，为决策者在下个月10号召开会议时不跟随美联储的政策路径提供了支撑。完全基于商业前景调查指标，加拿大第三季度经济增速或达2%左右，略高于潜力水平。结合GDP报告，美元/加元或测试1.3000的看涨趋势线。

　　加拿大国民银行指出，加元是今年迄今为止表现最佳的主要货币，这主要得益于6月份的飙升。目前加拿大与美国之间差异正在缩窄，因美联储转向鸽派且加拿大经济数据好于预期，再加上油价的上涨，这两大因素正在提振加元，有望在今年夏季推动美元/加元跌至1.30下方。但与此同时，该行承认如果全球经济前景恶化，加元可能出现反向走势。

　　现货黄金短线一度下挫约9美元，至1405.50美元/盎司，现回升至1410美元/盎司上方。

　　本月迄今为止，金价已上涨近8.3%，有望创下2016年6月英国脱欧公投以来的最大月度百分比涨幅。金价本周迄今上涨近1.2%，预计也将连续第六周上涨。

　　G20于周五和周六在日本大坂举行峰会，中美首脑定于周六会面。

　　贸易紧张令股市承压，提振了避险黄金的吸引力。

　　美元指数在前一个交易日接近一周高点后小幅下跌，使得以其他货币计价的黄金价格更加便宜。

　　“联邦公开市场委员会最近就降息发出了一些信号。政府债券的实际收益率一直在下降，这与美元走软对贵金属而言都是利好。从基本面看，黄金前景看起来是积极的，”Quantitative Commodity Research分析师Peter Fertig表示。

　　金价在过去两周上涨逾80美元，尤其是因为市场预期美联储将在7月份至少降息25个基点。

　　瑞银分析师在报告中称，“利率持续下滑是(金价)的一个关键因素，特别是在美联储转向更为温和的立场之际。”他们将三个月目标价从1380美元上调至1430美元。

　　“围绕增长和贸易风险的不确定性表明，可能会建立更多的战略头寸。”

　　大华银行指出，目前市场上对于降息的预期增多，预计美联储将在9月和12月的FOMC会议上降息，且预计利率将从2.5%降至2%，短期货币市场利率在年底甚至可能低于2%。该行认为，美国利率的降低将是一个非常正面的金价驱动因素。

　　大华银行还指出，金价近日突破的1400美元/盎司和1350美元/盎司为现在的金价提供了良好的支持。总体而言，大华银行维持对黄金的正面看法，并预计黄金价格将在接下来的几个月继续走高。

　　具体而言，大华银行表示：“金价将在接下来几个季度陆续突破1420美元、1450美元、1480美元和1500美元。”