加元上演倒V反转 三大信号暗示美元恐面临见顶风险

　　 周三，美元指数继续高位徘徊，稍早一度刷新近两年高位至97.84。 不过，有分析指出，强势美元背后暗藏三大利空信号：周线MACD指标顶背离，加上已进入上涨5浪阶段，且美元净多头持仓创下3年多新高，暗示牛市有结束的可能性。除了美元之外，加元日内走势也引发了市场关注。加拿大央行意外祭出两大鸽派举动，美元/加元短线一度暴拉近80点，但加央行行长随后的一句话引发加元急涨，该货币对短线走出倒V反转行情。

　　美元再创近两年新高 当心三大信号暗示美元面临见顶风险

　　欧元/美元周三下跌，此前德国经济活动领先指标意外下滑，凸显美国和欧元区经济数据的差异。

　　德国4月企业信心指数恶化，与外界预期的小幅改善相悖，因贸易紧张损害了德国这个欧洲最大经济体的工业引擎。

　　欧元/美元下跌0.32%，至1.1189美元，接近3月初以来的最低水平。

　　相比之下，美元则受到强劲的美国房屋数据支撑，这是美国经济表现优于竞争对手的最新信号。

　　周二公布的3月新屋销售年化总数为69.2万户，创下2017年11月以来最高水平，且连续三个月上涨，预期65万户，前值66.7万户。新屋销售作为相对领先指标，预示着美国今年春季楼市正在回暖复苏。

　　“德国数据的更广泛重要性是市场参与者一直希望中国货币状况的反弹将有助于提高对德国出口产品的需求，进而提升欧元区核心经济体的情绪，”剑桥全球支付外汇策略和结构产品主管Karl Schamotta指出。

　　Schamotta表示：“我们看到连续的数据显示，德国人在这方面并不一定变得更加积极。”

　　“贸易压力和对全球保护主义的担忧，正在压倒欧洲的整体外部地位，并对其增长轨迹构成挑战。我们目前看到的是相对于美国的表现不佳，”他说道。

　　日内，美元指数持续上涨，最高触及97.84，为2017年6月以来的最高水平。

　　随着美元走高，麦格理分析师近日对美元的看跌态度变得更为悲观，他们认为美元已“见顶”。麦格理曾预测美元在第一季度将上涨。

　　2018年末至2019年初，美元受益于全球经济增长和政治担忧。金融市场经济学家Thierry Wizman领导的研究小组指出，随着上述市场阻力减弱，美元将受到冲击。他们在一份题为《美元见顶》的研究报告中指出：“随着我们进入第二季度，我们现在看到美元面临迫在眉睫的下行风险，因为全球经济增长似乎已开始试探性复苏。”

　　这位分析师写道：“中国的刺激、‘贸易战’的逐渐平息以及欧洲政治面更为平静的局势，都可能吸引一些人冒险进入迄今更为脆弱的经济体，即便这些货币的‘利差’仍低于美元。”

　　麦格理表示，美元抛售和国际紧张局势缓解的最大赢家将是欧元兑美元。麦格理将欧元兑美元的年底目标定为1.17，这意味着其将较当前水平上涨4%。

　　此外，Dailyfx今日也撰文指出，目前美元指数处于一年多的牛市格局中，尽管未有直接的信号显示其已见顶，但一些条件或信号却暗示有止涨转跌的风险。

　　1）周线MACD顶背离

　　隔夜美元指数刷新近两年高点之后，周线MACD指标出现顶背离。如价格继续攀升，则顶背离的现象将更为明显。在过去数年，美元指数MACD出现背离之后，阶段性见顶或见底的行情随之出现。事实上，除美元指数外，其它品种也有上述情况。

　　2）5浪上涨已启动并逼近关键压力

　　从波浪理论来看，自2018年2月以来启动的上涨浪已进入5浪，而背离则是调整浪及5浪中关键的转向信号。目前5浪波幅接近1浪的1.618倍，即下一目标或指向97.62附近。如果5浪延伸，则多头目标有望指向102.00附近。目前而言，97.62是行情能否进一步向上发展的关键点位。

　　3）美元净多仓刷新3年多高点

　　据路透计算及美国商品期货交易委员会上周五公布的数据，截至4月16日当周，美元净多仓为345.5亿美元，刷新2015年12月以来最高。一方面，巨大的多头持仓反映目前市场对行情的观点，另一方面，也令到多头交易处于拥挤的状态，容易引发结利潮。一旦净多头出现极端的状况，暗示市场走势即将出现逆转。因为大家都在做多美元的时候，高位跟进和接盘的投资者会越来越少。

　　综上所述，Dailyfx指出，尽管美元指数面临见顶风险，但至少要在上面提及的1）、2）条件诱发明显的受阻回落行情之后才能进一步确认，或满足其它显著的止涨信号条件。而就当前的形势，不宜过早布局美元的空单，但也不应过分追多。

　　眼下，投资者将目光转向定于周五发布的美国2019年第一季度GDP数据，以寻找美国经济是否依然强于其他主要经济体的迹象。

　　有分析称，周五将公布的一季度GDP数据可能进一步证明，虽然当前已处于经济扩张周期的末端，但一些贡献最大的因素却并未丧失动能，与其他主要经济体相比，美国经济基础较为坚实。

　　德国商业银行经济学家Christoph Balz表示：“尽管有那些末日预言，但美国经济并未在第一季度崩溃。相反一季度GDP数据可能会显示出增长情况良好。此外，公司也增加了投资，这也不支持认为经济衰退即将来临的看法。”

　　加央行祭出两大鸽派举动、行长忙着来救场 加元短线坐上“过山车”

　　加拿大央行周三一如预期维持利率不变，并在声明中删除了有关未来有必要加息的措辞，并下调了2019年的经济增长预期。

　　加拿大央行表示，由于加拿大石油行业放缓、全球贸易政策的负面影响以及楼市表现弱于预期，2019年上半年的经济增长预计将低于1月的预期。

　　具体来看，加拿大央行将一季度GDP增速预期从0.8% 下调至0.3%；下调2019年GDP预期至增长1.2%，之前料增1.7%；预计2020年一季度GDP增幅将反弹至2.1%，2021年料增2.0%。

　　自2017年7月以来，加拿大央行已五次加息。该行表示，随着楼市活动企稳，消费者支出受到薪资收入增长的支撑，仍预计下半年经济增长将加快。

　　“考虑到所有这些发展，管委会认为，有必要继续保持宽松的政策利率，”央行表示。此次政策声明中没有重复3月6日声明中有关“未来加息时机”的措辞。

　　针对通胀，加拿大央行表示，预计第三季整体通胀率将随汽油价格下滑，之后将回升至约2%，为其1-3%目标区间的中点。央行表示，2020年到2021年，通胀率应该会保持在2%左右。

　　在加拿大央行公布利率决议之后，美元/加元短线暴拉近80点，刷新日高至1.3520。

　　不过，加拿大央行行长波洛兹随后在举行新闻发布会时指出，下调中性利率预期其实并非一个很大的改变。他表示，如果预期无误，未来利率调整将更可能是上调而非下调。

　　波洛兹话音刚落，美元/加元就短线下挫近50点至1.3452。

　　波洛兹表示，政策需要保持宽松才能抵消逆风因素。该行删除了“利率需要回归中性区间的说法”，旨在强调加央行会随着新数据不断出炉而持续评估合适的货币政策。

　　波洛兹称，加拿大经济下滑将是暂时性的。同时，该行还预计全球经济增速放缓也将是暂时性的。

　　此外，波洛兹还指出，从现在开始的经济数据将指引我们做出决策。目前，我们相信当前利率会带给我们积极的前景预期，即经济增长将于第二季度得到提振并于第三季度加速。