印度央行多措并举稳定金融秩序

　　印度央行6日发出通知，对城市合作银行的监管框架进行重新修改并实施。

　　印度央行6日发出通知，对城市合作银行的监管框架进行重新修改并实施。根据新的监管规定，如果印度城市合作银行的净不良贷款超过其净预支额的6%时，央行将建议城市合作银行提交一份董事会批准的行动计划，城市合作将致力于将净不良贷款降至6%以下；当城市合作银行连续两个财务年度出现亏损或资产负债表上累积亏损时，央行可将城市合作银行置于监管行动框架之下。根据压力的严重程度，印度央行将建议城市合作银行提交一份董事会批准的行动计划，以督促城市合作银行恢复盈利能力。

　　这是印度央行近一段时间以来努力稳定金融秩序的最新举措之一。

　　在此之前，印度央行加强了非银行金融公司(又称影子银行)的监管。印度央行2019年12月5日表示，对非银行金融机构的监管正在加强，央行不会允许发生系统性金融危机。印度央行行长达斯表示，央行对规模最为靠前的50家非银行金融机构的监管正在加强，央行的监管团队将会毫不犹豫采取措施，确保不让任何一家大型非银行金融机构发生崩溃，并进而累及整体金融系统的安全。这50家非银行金融机构的市场占有率达70%。

　　对于国有商业银行，央行的监管举措是对国有银行加大合并力度。印度财政部2019年8月30日宣布，对10家国有银行进行合并重组，在此基础上组建成新的4家国有银行。合并之后，印度国有银行的数量将从2017年的27家减至12家。印度央行行长达斯2019年12月份在印度西部城市艾哈迈达巴德举行的“银行国有化50年”专题论坛上表示，印度政府的目标是建立强大和有竞争力的银行，国有银行的合并是朝着实现这一目标的重要举措之一，也是印度银行能够在国际上进行竞争的关键措施。一项执行良好的合并能产生劳动力和资本的协同效应，有助于精简业务，并显著提高效率。

　　印度央行之所以对不同银行实施不同的管理措施，原因主要是不同类银行存在的问题差别明显。

　　印度央行行长达斯指出，印度国有银行面临的诸多问题，如不良资产水平上升、资本短缺、风险管理不足等，都和国有银行缺乏严格的公司管理有关。此外，由于技能差距和能力问题，一些国有银行的董事会从业务角度对风险的理解还不够。

　　在合作银行领域，由于存款的强劲增长，城市合作银行在2018—19财年有所扩大，但利息收入下降对它们的盈利能力产生了不利影响。在农村合作银行领域，随着不良资产的增加和盈利能力的下降，这些合作银行的财务健康状况有所减弱。

　　对于印度影子银行来说，最主要的问题是银行资金存在非法挪用等情况。这方面最新的例子是成立于1984年的DHFL.DHFL是印度大型住房金融公司之一。DHFL公司被指存在欺诈和资金挪用行为。毕马威的审计报告称，2015年4月至2019年3月期间，DHFL向“相互关联的实体”和“与DHFL有共同点的个人”发放了贷款和预付款，总额为1650亿卢比。2019年6月，DHFL因无法偿还利息，危机正式爆发。数据显示，截至2019年7月，DHFL持有债务达8387.3亿卢比，债权人包括一些共同基金、银行、养老基金、保险公司和散户投资者。

　　尽管印度央行对不同类银行实施了多样化的监管措施，但央行最新的《金融稳定报告》显示，印度银行不良贷款率在未来一年有可能进一步升高。印度央行在去年底公布的《金融稳定报告》中表示，由于宏观经济形势的变化，印度银行不良资产比率将有所上升，预计将从将从2019年9月的9.3%上升到2020年9月的9.9%。其中，国有公共部门银行不良资产比率可能会从2019年9月的12.7%升至2020年9月13.2%，私营部门银行在此段时间内的不良资产比率可能从3.9%上升到4.2%。

　　印度央行在这个时点多措并举对不同类银行实施分类监管，除了维护金融体系的稳定外，最主要的考量还是想以此促进经济增长。

　　印度央行在近期公布的《金融稳定报告》中表示，恢复印度经济增长的双引擎——私人消费和投资，同时对全球金融市场的发展保持警惕，仍然是印度央行面临的一个重大挑战。印度社会总需求放缓，加剧了经济增长放缓。

　　印度金融系统已经成为影响印度经济增长的非常重要因素，尤其是非银行金融系统。自2018年9月份印度大型影子银行基础设施租赁和金融服务(IL&FS)爆发危机以来，印度经济社会的流动性大为紧缩，直接造成社会投资和消费的快速消退，造成了经济增长的持续下降。

　　印度央行目前最需要做的工作是恢复人们对印度金融体系安全性的信任。印度基础设施租赁和金融服务有限公司(IL&FS)、印度旁遮普和马哈拉施特拉邦合作银行(PMC)、印度大型住房金融公司之一的DHFL等公共事件显示，印度金融体系存在不稳定因素，央行需要加强监管，重建人们对印度金融体系稳定性的信心。