新闻数据:影响货币市场的短期波动

无论是对于基本面交易者，还是对于技术面交易者，经济数据的重要性是不可低估的。即使很多交易者声称自己是纯技术派，不会在交易策略中考虑基本面的因素，但是，也正是这些交易者经常在重要的数据公布前离场观望。事实上，一方面很多的系统交易者，在重大的数据(例如，美国的非农业人口就业报告)公布前，关掉他们的系统。在另一方面，也有技术面交易者在他们的策略中考虑了基本面因家，专门等待重要的数据公布，进行突破交易。因此，对于各个类型积极的外汇保证金交易者，重要的是，要知道哪些是对美元最关键的经济数据。由于在所有外汇交易中，有九成是对应于美元的，所以很自然地，货币的波动对美国的经济数据最为敏感。

根据研究，美元(兑欧元)最重大的波动，是发生在数据公布后接下来的20分钟内。在美国的经济数据中，非农业人口就业报告是最重要的。按2004年的全年平均，欧元/美元在数据公布后的头20分钟，发生了124点的波动。排除那些在预测值10%以内的数据公布，平均的波幅是133点。按日计算，欧元兑美元的平均波幅是193点，如果排除了波动几乎一致的日子。平均的波幅是208点。平均来说，欧元兑美元在一个交易日内的波动是111点。相比之下，国内生产总值(GDP)报告，在头20分钟，只引起了43点的波动，按一天计算有110点的波动。在20分钟的排行榜中，国内生产总值(CDP)的排名比在每日的排行榜中要高，原因是价格通常会在日内出现回调。在数据公布的20分钟内，最能撼动美元的数据，未必就是在整个交易日内对市场最重大的数据。根据对20分钟和每日的波幅所做的分析，建立了以下的经济数据排行榜。

数据公布后的头20分钟

• 1.失业人数(非农业就业人数)
• 2.利率(联邦公开市场委员会的利率决议)
• 3.贸易差额
• 4.通货膨胀(消费者物价指数)
• 5.零售销售
• 6.国内生产总值
• 7.经常项目
• 8.耐用品订单
• 9.美国财政部公布的国际资本流动(TIC数据)

按日计算

• 1.失业人数(非农业就业人数)
• 2.利率(联邦公开市场委员会的利率决议)
• 3.美国财政部公布的国际资本流动(TIC数据)
• 4.贸易差额
• 5.经常项目
• 6.耐用品订单
• 7.零售销售
• 8.通货膨胀(消费者物价指数)
• 9.国内生产总值

数据的相对重要性随着时间而改变

在一个瞬息万变的市场，经济数据的重要性也随着时间而改变。根据来白国家经济研究局在1992年所写的名为“宏观经济对外汇交易者理念和行为的影响”的文章，在美国经济数据公布的头20分钟内，贸易差额是最能震动市场的经济数据，而非农业就业人数(和失业人数)只排行第三位。到了1999年，失业人数占据了第一位，而贸易差额跌到了第四位。贸易差额和通货膨胀报告调换了位置，在2004年贸易差额排名第三位，而在1997年通货膨胀报告曾占据了第三位。与此同时，劳动力市场数据的重要性则一直稳居榜首。直观地看，这是有道理的。随着国内经济状况的变化，市场对不同经济部门和经济数据的注意力也有所改变。例如，当一个国家的贸易赤字难以维持时，贸易差额的数据显得更为重要。而当经济很难创造出新的职位时，失业人数的数据变得更受关注。

国内生产总值(GDP)不再是大事件