基本面交易策略:选择最强的货币对

在交易外汇的时候，很多交易者形成一个错误的观念，只考虑货币对中的特定一种货币，没有考虑到货币对中两种货币的相对强弱程度。在外汇市场上，忽视外国的经济状况，不但很可能影响赢利，而且增加了损失的机会。当你和一个强劲的经济实体进行对着干时，失败的可能性更高；与一只很可能升值的货币对抗，你交易的货币会出现急跌，使你陷于困境中。同样地，如果货币对中的另一种货币也同样地坚挺，那么交易所能获得的利润可能是微不足道的。因此，当试图获得最大的利润时，寻找一些强劲经济实体/疲弱经济实体的货币配对，是一个不错的策略。

举例来说，在2005年3月22日，美国联邦储备局在联邦公开市场委员会(FOMC)的声明中，提高了通货膨胀的风险，这导致各个主要货币兑美元都下跌。与此同时，还公布了许多正面的美国经济数据，美元的强势得到了进一步地巩固。当时你很可能持有美元的多头，并从中获利了。在某些货币对中，美元上升的持久力更强。例如，在这次暴跌中，英镑在联储局会议后的几个星期内就开始反弹了，而日元却下跌了更长的一段时间。原因在于，当时的英国经济表现出持续的经济增长，这为英镑的反弹提供了坚实的基础。如图1所示，在3月28日，英镑触及1.8595的低点后，紧接着在三个星期内，就反弹到联邦公开市场委员会会议前的1.9200的价位。

另一方面，日元却下跌了更长的时间，美元/日元持续上升到4月中旬。如图2所示.在联邦公开市场委员会的会议后，在两个星期内，美元又上升了300点。部分原因在于，市场观察家对日本的经济没有太大的信心。当时的日本经济正处于衰退的边缘，没有任何经济扩张的迹象。因此，比起坚挺的英镑，美元对比疲软的日元，美元的强势有更大的影响力，持久力也更长。

当然，利率和其他地缘政治的宏观事件也是重要的，但是，当衡量两个同样具有说服力的交易时，寻找最强经济实体和最弱经济实体的货币配对有更高的胜算。在这时候，观察交叉货币的表现，是另一种方法，可以了解不同货币对的强弱程度，以增加获利的机会。在联邦公开市场委员会3月22日的会议后，澳大利亚元/日元和欧元/日元都出现急跌，但是，澳大利亚元/日元比起欧元/日元，澳大利亚元的反弹要快得多。其中一个原因正是强劲经济实体/疲弱经济实体的比较。在2003年、2004年和进人2005年的时期，欧元区正经历了非常疲弱的经济增长。另一方面，澳大利亚的经济表现要好得多。在2004年全年和2005年的上半年，在所有的工业国家中，澳大利亚的利率是最高的一个。因此，在联邦公开市场委员会的会议后，澳大利亚元/日元比欧元/日元的反弹要快得多。这就是为什么在寻找交易机会的时候，重要的是，要紧记住强劲经济实体/疲弱经济实体的货币配对。