投资？投机？还是赌博？十年操盘经验的一些实际感悟

总结过去十年的操盘经验和身边所见所闻，很多复杂的东西小编觉得没有太多可讲的，也没有什么用处。我来谈几点看法：

第一，操盘本不是一件难事，但是我们做交易者，犯了太多基础性的错误。

做交易，犯错误的代价是很大的。它是实打实的金钱代价，也有精神的压力。这都是负面作用，会大幅延缓我们进步的步伐。在一个属于自己的黄金交易年代，要去写作、总结、沉淀。我本身并不反对写作对于交易的反思和提升作用，它让人心净、让交易思路清晰。同时，它也占用了很多黄金的交易时间。

我们更多的交易者，却不会有我们这样的幸运。我们在交易中受挫，在媒体中崛起，在写作中沉淀反省，并重新走向稳定交易。其他人却要不断承受金钱、时间、人生的压力。我们有群友，亏损几十万，亏掉五六年青春所有辛苦赚来的钱，还倒贴银行和信用卡一大堆债务。这样的人生，后来者一定要避免。

第二，金融交易究竟是投资、投机、还是赌博？这也是多年来我思索的一个问题。

我曾经在股市中沉浮五年时间，用心研究了几乎所有能研究的股票书籍。然后，在外汇中我也有过至少八年的实战经验。我的看法是，做股票的风险只有外汇的十分之一。如果你想投资，还是要去股市，而不要来汇市。做外汇，的确具有极高的风险，这种风险主要来自内心的自由和交易的自由，自由是最大的风险，所以外汇交易它就是一种高度的投机。但是，我也反对把外汇交易看成赌博。

投机需要技巧，这是毋庸置疑的，它满足了我们内心深处的欲望。掌握投机的技巧，首先要直面人性，这一点非常重要。这个人性，指的是敞开心扉面对自己的内心。你要了解自己究竟要什么，要经常想这个事情。有人说，我害怕在汇市赚钱太多了不知道以后往哪里花，会感到迷茫。我们认为，这是对成功的恐惧，源自内心长期面对交易压力时的信心不足。而交易，需要强大的自信与统治力。只有长期的赢家，才可以培养这种统治力。、

交易技巧的培养，还应该遵循正确的道路。这个道路，一定是大道至简，它是一个体系，是交易的灵魂。要避免把它搞复杂，复杂的东西不好使，也难以长久。什么是交易的灵魂呢？我认为你的交易体系要符合你自身的性格和欲望，要让自己不断走向一个舒适进步的交易区间。如果我感到很累，收益不稳定，我应该反省自己。

我反对把交易做成赌博。你把交易视为赌博的某种体现，我觉得没有错。正所谓，人生就是一场赌局，这要看你从哪个层面去认识。做交易，是不能赌的，用赌的心态去做，一定完败。相信我说的这句话。

第三，交易盈利的核心在于做好资金管理，风险是和仓位高度匹配的。成败在于资金管理，多研究仓位配比，少钻研交易技巧。

如果要把交易技巧和资金管理方法的比重，做一个比较，我认为它们是1：4的关系。我知道，即便我做错了方向，我也能够盈利，只要我的仓位管理得当。同理，即使我做对了方向，但是我的资金管理不善，我也将一败涂地。很多时候，我都会把仓位与资金管理相提并论。所以，我认为做交易，核心在于仓位的管控，仓位是成败的关键。

从长期看，判断出趋势、顺势交易不过是交易中的术，管好仓位才是道。高度的不同，导致了你是否能够长时间持续盈利。

所有不相信交易可以长期盈利的投资者，都源于没有管理好仓位，使得风险管理变成一种高度的不确定性，那么自然不可能在风云诡辩的外汇市场获得稳定性。

我们一直相信交易是可以长期稳定盈利的。也只有长期持续性，才可以让外汇投机成为一种优雅的艺术。（看更多外汇交易好文就到：外汇学院）赌博不是艺术，赌博是不确定性的发源地。它与艺术性的投机，有着本质的区别。

第四，外汇投机可以用数学模型来量化。开仓、回撤、支撑阻力的强度、仓位的匹配，交易频率，收益率，加仓频率等，这些符号，完美地成为数学模型的参数。

我喜欢计算，计算仓位，回撤比例等等，通过计算，把多种场景进行提前路演评估，我很清楚我的风险在哪里，未来会发生什么。

计算是一种习惯，更是一种思路。比如说下棋，下棋就需要你去评估两种演化，一种是棋局的局面演化，一种是对对手的评估。你要是不做评估，闷头就下棋子，注定是失败的。交易也是一样，要事先推演、评估，对几种可能做出选择和应对。

实际上，我想不出来交易和一场兵棋推演有什么本质的不同。蓝军和红军，在同一个盘面上，都面临着一个多局面演化的下一步。