揭秘外汇交易中的疑难杂症

 尽管外汇是全球最大的金融市场，但是它对散户交易者来说仍然是一个相对不太熟悉的领域，直到十多年前在线交易开始盛行，过去外汇被大型金融机构、跨国集团和对冲基金所霸占的形势才得以改变。个人投资者也渴望分享到外汇市场的信息。不管你是外汇交易新手，还是需要重新温习外汇交易的基础知识，这篇文章相信都能解答你的很多疑惑，因为下面这些就是关于揭秘外货交易中的疑难杂症的问题。
 

    外汇交易疑难杂症一：外汇市场和其它市场有什么区别？

    外汇交易和股票、期货或者期权不一样，外汇交易并不在一个受监管的交易所进行。它不受中央政府的控制。没有清算中心保证交易的进行，也没有任何仲裁机构来解决纠纷。所有成员互相交易的基础是其信用合约。从本质上来说，这个全球最大、最具流动性的市场所依靠的，不过是彼此间象征性的握手合作。

    这种特别的模式一开始必定让习惯了正规交易所模式的投资者感到困惑。而实际上，这种模式却发挥得很好，因为外汇市场的参与者既互相竞争、又必须保持合作，自我约束使整个市场保持高效运转。而且，每个国家和地区都形成了官方监管机构。因此，对于任何国家的零售外汇客户来说，选择与一家受到监管的经纪商合作非常重要。

    在你得出外汇就是金融世界的狂野西部地区这个印象之前，我们还应该告诉你，外汇市场是全球最具流动性的市场，它一天交易24个小时，一周交易7天，报价上几乎没有什么间隔。它的大小和范围（从亚洲到欧洲到北美）使得它同样成为最容易接触的金融市场。
 

    外汇交易疑难杂症二：外汇交易中的费用在哪里？

    交易股票、期货或者期权的投资者使用经纪商作为交易的中介机构。经纪商将客户的订单传递到交易所并按照每个客户的要求执行。因此，经纪商收取的就是这部分服务的费用。

    外汇市场没有服务费。外汇经纪商也叫交易商。外汇经纪商不收取费用，他们盈利的来源是买卖差价。在外汇中，投资者无法像在交易所进行交易的市场一样获得买卖差价。有些经纪商的报价中已经包含了点差，因此也不会收取额外的费用或者佣金，投资者能获得所有的盈利。不过，由于交易者不得不接受买卖点差，这也使得剥头皮交易更加困难。
 

    外汇交易疑难杂症三：什么是外汇交易中的点数？

    点数就是百分点，是外汇交易中的最小增量。在外汇市场，报价通常到小数点的后四位。比如，一块肥皂在超市的价格是1.20美元，而在外汇市场这块肥皂的报价是写作1.2000。小数点后第4位数字一个单位的变动就是一个点。
 

    外汇交易疑难杂症四：外汇交易市场上你真正买卖的是什么？

    最简单的回答就是“什么都没有”。零售外汇市场其实就是一个投机市场，并没有实质上的货币交易。所有的交易其实就是电脑里面的信息而已，而交易也会因为市场价格而退出。对一个美元账户来说，所有的盈利和亏损都以美元计算，并记录在交易者的账户中。

    外汇市场存在的主要原因是跨国公司需要进行不同货币之间的兑换。然而，这部分公司每天的外汇兑换需求只占到外汇市场总量的20%。而其它80%的交易都是投机交易，交易主体有大型金融机构、资金充分的风投基金，甚至包括能反映每天经济和地缘政治事件的普通交易者。

    外汇通常是一对货币之间的交易，因此交易者在做多一种货币时，一定也在做空另外一种货币。所有的交易只是电脑录入数据，结果也同样并不真实存在。
 

    外汇交易疑难杂症五：外汇交易市场都交易哪些货币？

    尽管有些零售交易者会交易一些如泰铢或者捷克克朗这类的外来货币，不过全球最受欢迎的外汇货币对主要是以下4种：欧元/美元；美元/日元；英镑/美元；美元/瑞郎。还有三种商品货币对：澳元/美元；美元/加元；纽元/美元。

    这些货币对，以及它们与其它热门货币的组合，占据了外汇中所有投机交易的95%以上。考虑到交易工具的数量较少，因为仅有数十种货币对和交叉货币对交易活跃，外汇市场比股票市场更加集中。
 

    外汇交易疑难杂症六：什么是外汇套利交易？

    套利是外汇市场最流行的交易，无论是最大的对冲基金还是个人投机者，都会尝试套利交易。套利交易的根据是每一种货币都有相关联的利率。短期利率是由每个国家的央行来设定的，如美联储、日本央行、英国央行、中国央行等。

    套利交易的理念其实很简单。交易者做多利率高的货币，并用利率低的货币去购买这种货币。不过，在你冲去买入高利率的货币前，要记住当套利交易出现风吹草动时，你的亏损是非常迅速而且严重的。这个过程也叫做套利交易清算，当主要投机者认为套利交易可能没有很大潜力时，交易者都开始尝试立马平仓离场，但有些交易者可能从利率差异赚取的盈利还不足以平衡亏损。先发制人才是成功的关键，套利的最佳时机是在利率收紧开始时，这样交易者才能够在利率差异拉开的时候把握这种趋势。

总体来说，外汇交易具有太多的不确定因素，相比之下还是没有期货交易安全有保障，希望投资者在选择交易项目的时候一定要谨慎。